La agencia Moody’s Ratings rebajó las calificaciones de ocho instituciones bancarias que operan en México. Esta decisión técnica es consecuencia directa del reciente ajuste a la nota soberana del país, la cual se fijó en ‘Baa3’ con perspectiva estable a inicios de esta semana.
Las instituciones afectadas incluyen a los principales jugadores del sistema financiero: BBVA México, Banorte, Banco Santander México, Banamex y Banco del Bajío. Sus notas crediticias pasaron de ‘Baa2’ a ‘Baa3’.
De igual forma, los brazos financieros del Estado, como el Banco Nacional de Comercio Exterior (Bancomext) y Nacional Financiera (Nafin), experimentaron ajustes en sus calificaciones de emisor a largo plazo y programas de deuda senior para alinearse con el nuevo techo crediticio del Gobierno Federal.
Perspectivas estables y retos estructurales
A pesar de la degradación, Moody’s Ratings modificó las perspectivas de negativas a estables para la mayoría de las entidades, con excepción de Banamex, cuyo panorama se mantiene en terreno negativo.
La calificadora fundamentó estas acciones en un cambio del perfil macroeconómico de México, el cual descendió de ‘Moderado+’ a ‘Moderado’.
Según el análisis de la agencia, el entorno operativo para la banca nacional enfrenta obstáculos profundos que limitan su capacidad de expansión. La calificadora detalló los siguientes puntos críticos:
- Debilidad institucional: Dificultad en la ejecución de contratos y marcos ineficaces en materia de garantías y quiebras.
- Informalidad: Un amplio sector de la economía fuera de los registros oficiales y transparencia limitada de los prestatarios.
- Competencia: Presión creciente por parte de nuevos operadores en el mercado financiero.
- Coyuntura económica: Un contexto de crecimiento moderado que frena la penetración financiera.
Proyecciones del crédito y riesgos de nueva degradación
La agencia estima que el crecimiento del crédito en el país se mantendrá en niveles de un solo dígito alto. Este impulso vendrá principalmente del sector consumo, mientras que el financiamiento a empresas presentará un dinamismo menor debido a las condiciones económicas actuales. “A estos retos se suman un contexto económico débil y una competencia cada vez más intensa por parte de los nuevos operadores”, puntualizó la institución.
En cuanto a la posibilidad de futuros ajustes, Moody’s Ratings aclaró que no existe presión al alza para las notas de BBVA, Banorte, Santander o Banamex en el corto plazo.
Por el contrario, advirtió que una nueva degradación de la calificación de México, un debilitamiento material de los perfiles financieros o una reducción en los volúmenes de deuda susceptible de rescate interno, podrían detonar bajas adicionales en las calificaciones de estos bancos.
